英伟达财报前瞻：AI需求激增与供应瓶颈交织，收益率曲线陡峭化引市场关注

英伟达（NVDA）即将发布的财报料将成为年度最受瞩目的焦点。尽管市场普遍预期其数据中心业务将因AI巨头的大规模支出而表现强劲，但供应限制可能成为其满足日益增长需求的瓶颈。美国科技公司向中国出口旧款芯片的限制，以及15%的关税，为英伟达的短期指导带来了不确定性。与此同时，收益率曲线持续陡峭化，长期国债收益率的上升，表明市场对未来通胀和政府债务水平的担忧并未缓解，这对住房市场而言并非好消息。尽管市场普遍预期美联储将降息，但债券市场对长期债务的需求仍显疲软，这可能与对低利率可能刺激短期投机的担忧以及美国国债发行量增加有关。然而，收益率曲线的积极倾斜对金融业有利，该行业股票创下52周新高。

在商品市场方面，贵金属和工业金属价格普遍疲软，而能源价格则小幅上涨，原油和天然气价格均有所回升，带动能源股走强。美元指数回升至一周高位。加密货币市场也出现反弹，比特币价格重回11.23万美元。期权市场显示英伟达股价可能出现高达6%的双向波动，这对于该股票而言并不罕见。总体而言，尽管VIX指数有所上升，但主要股指在交易首小时后普遍上涨，显示出市场情绪的乐观。未来，失业救济金数据将成为美联储关注的重点，持续疲软的数据可能巩固降息预期并压低长期利率。

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