英伟达财报将定调AI市场走向，政治噪音难掩科技巨头核心价值

美国股市周二在政治喧嚣中保持相对稳定，尽管有总统对美联储的政治施压，市场似乎对来自华盛顿的持续政治剧感到麻木。标普500指数和纳斯达克指数均小幅上涨。市场焦点已转向英伟达（NVIDIA）周三盘后即将发布的财报。总统关于美联储主席的言论被视为干扰市场交易的“噪音”，交易员们更多地关注宏观经济数据和美联储的利率政策。尽管存在政治不确定性，市场对美联储在9月份降息的预期仍高达90%，并预计到明年年底将有五次降息。

然而，美国国债的长期收益率上升，暗示市场对通胀风险和潜在的国债购买者罢工保持警惕。欧洲方面，法国因不信任投票导致CAC指数下跌，国债收益率升至三个月高点，这抑制了欧元因美元走软而上涨的势头。这表明欧洲政治同样可能给市场带来不确定性。

与此同时，美国公布的经济数据表现积极，包括消费者信心回升、里士满联储制造业指数改善以及耐用品订单超预期增长。高盛甚至上调了GDP预测。这些因素支撑了股市的温和上涨，但上涨动力主要来自非科技巨头股和小型股。

英伟达即将发布的财报被视为市场当前最重要的“指引星”。其业绩表现将直接影响市场对人工智能革命前景的信心。分析师预计其营收将大幅增长，但市场更关注其是否能证明AI革命并非“空中楼阁”。近期数据显示，部分公司在生成式AI上的投资尚未转化为实际利润，导致部分资金从高估值科技股流向小型股和价值股。

市场正处于一个关键时刻，英伟达的财报将决定人工智能投资热潮能否持续，以及整体股市能否在现有基础上继续上涨。若英伟达表现不及预期，可能引发市场对高增长叙事的重新评估，并暴露其潜在的脆弱性。在此之前，政治事件和宏观数据带来的影响被视为“背景噪音”。

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