降息预期驱动房产金融板块复苏，科技股之外的价值洼地显现

美国联邦基金利率下调的预期正重塑市场格局，科技股在标普500指数中领涨，屡创新高。然而，成熟的投资者目光已转向那些尚未被过度关注但具备增长潜力的领域。房产金融市场，特别是抵押贷款领域，正成为新的价值焦点。

当前，房屋买卖双方均面临困境，房屋库存同比大幅增加，抵押贷款需求受抑。但随着市场对降息的预期升温，抵押贷款利率已先行回落，从6.8%降至6.6%以下。若此趋势延续并伴随美联储的降息行动，诸如PulteGroup、SoFi及Rocket Companies等公司有望迎来新一轮增长。

PulteGroup作为房屋建筑行业的代表，其股票在过去一个季度表现超越标普500指数逾16%。分析师如Wells Fargo的Sam Reid已上调其目标价至150美元，显示出对该行业前景的乐观。PulteGroup的市盈率已高于行业平均，表明市场对其未来盈利增长抱有更高期望。

SoFi作为金融科技领域的领军者，通过技术创新简化了信贷流程，其市盈率远高于行业平均水平。分析师预测其2026年第二季度的每股收益将大幅增长，支撑了其高估值。近期SoFi的空头兴趣下降，也预示着市场情绪的转变。

Rocket Companies作为大型抵押贷款服务商，其股价近期创下历史新高。机构投资者已显著增持其股票。与SoFi类似，Rocket Companies的每股收益预计将实现三倍增长，尤其是在美联储降息的背景下，其增长潜力将进一步释放，吸引更多机构资金。

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