地缘政治动荡与政策不确定性交织，全球市场在乐观与脆弱间摇摆

周二，全球股市普遍上涨，美国主要股指均创下历史新高。市场情绪主要受制于对年内降息的预期，然而，不断加剧的地缘政治紧张局势以及变化莫测的宏观经济信号正使前景变得复杂。

投资者对美联储转向宽松政策的信心是市场乐观情绪的主要驱动力，尤其是在通胀数据持续放缓的背景下。即将公布的生产者价格指数（PPI）和消费者价格指数（CPI）数据将为政策制定者提供关键指引。与此同时，政治动态也为美国货币政策的稳定性增添了复杂性。最高法院受理总统特朗普关于维持全球关税的案件，以及联邦法官干预以阻止移除美联储理事Lisa Cook的任命，都凸显了围绕央行独立性的紧张关系。

地缘政治冲突加剧了市场对风险的担忧。以色列对哈马斯领导层的打击以及俄罗斯无人机侵犯波兰领空的报道，都放大了区域冲突升级的担忧。波兰史无前例地关闭主要机场，反映了风险水平的显著提升。法国的Thales和Dassault Aviation领涨的国防股大幅反弹，德国、意大利和英国的国防类股也随之上扬，欧洲的防御姿态显著提高。

黄金价格突破3600美元，并有分析师预测年底可能触及3800美元，显示投资者在动荡时期寻求避险资产。原油价格上涨，受关税传言影响，能源市场对政治言论高度敏感。

尽管市场整体表现乐观，但宏观经济背景依然脆弱。投资者应考虑多元化投资，增加对国防、能源以及黄金等避险资产的配置，并密切关注通胀数据和美联储政策动向，以应对潜在的市场波动。

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